MAFO echa una mano a la banca y permite provisionar sólo el 25% de la deuda de M

cotizalia.

El Banco de España ha dado una nueva ayudita a la gran banca española, en especial a las principales cajas de ahorros: ha permitido que provisionen únicamente el 25% inicial de la deuda con Martinsa-Fadesa, según fuentes del sindicato de acreedores. Las entidades debían apuntarse como pérdida el 75% restante de la deuda en el segundo año posterior al concurso de acreedores (es decir, 2010), según la normativa española. Y estamos hablando de la mayor suspensión de pagos de la historia de España, con una deuda bancaria de 5.390 millones de euros.

Los más beneficiados por esta decisión son Caja Madrid, que mantiene una deuda de 900 millones con la inmobiliaria que preside Fernando Martín, La Caixa (deuda de 700 millones), Banco Popular (400 millones), Caixa Catalunya, Caixa Galicia (ambas con 300 millones cada una), BBVA (225 millones), Santander (175), CAM (150), Bancaja, Unicaja, Ibercaja (100 millones cada una) y Caja Castilla-La Mancha (90).

La razón de este permiso es que el Banco de España considera "viable" a Martinsa, después de que lograra en junio el apoyo de más del 50% del pasivo a la propuesta de convenio de acreedores de los administradores concursales (lo aceptaron Caja Madrid, la Caixa, Banco Popular, Bancaja, Caixa Catalunya y Caixa Galicia).

Según las fuentes consultadas, el Banco de España tiene bastante flexibilidad para calificar el riesgo de la deuda que mantienen los bancos con las diferentes empresas, incluyendo las que se encuentran en concurso. De hecho, El Confidencial adelantó que el supervisor obligará a todos los bancos a provisionar lo mismo por los créditos sindicados dudosos, es decir, obligará a todas a otorgar la misma calificación al riesgo de cada empresa.

La calificación de 'viable' no implica que las deudas de Martinsa se consideren performing, es decir, créditos buenos que cumplen los pagos. Si así fuera, permitiría a los bancos y cajas recuperar el 25% dotado inicialmente. En la situación actual, lo único que les permite el gobernador Miguel Ángel Fernández Ordóñez es no seguir dotando más, lo cual es una ayuda extraordinaria para el cierre de las cuentas de un ejercicio tan complicado como 2009, con fuertes caídas de los beneficios y un enorme aumento de las provisiones para hacer frente a la morosidad.

Una medida excepcional

La circular contable del Banco de España establece la obligación de dotar una provisión por el 25% de la deuda inmediatamente después de la declaración del concurso de acreedores, que en el caso de Martinsa tuvo lugar el 14 de julio de 2008. Las empresas en esta situación van por el llamado "calendario corto" de provisiones, que se aplica también a los créditos morosos no garantizados con vivienda terminada. Dicho calendario contempla que, en el segundo año, debe provisionarse el 75% restante de la deuda, algo que iba a suponer un serio quebranto para más de una de las entidades citadas.

Hasta ahora, la práctica habitual del supervisor era interrumpir el calendario de provisiones sólo si la empresa empieza a repagar su deuda, algo que no ha sucedido en el caso de Martinsa (ni se espera que suceda a corto plazo). Por tanto, cabe calificar de extraordinaria la decisión adoptada por el Banco de España en el caso de esta inmobiliaria. Por otro lado, la supuesta "viabilidad" de Martinsa pasa por la gestión de suelo y las desinversiones con el objetivo de liquidar progresiva y ordenadamente la deuda, según ha anunciado la propia compañía, que ya no se considera promotora inmobiliaria.

Por otro lado, la semana pasada Fernando Martín sufrió la salida de los dos últimos directores generales que quedaban en la empresa, con lo que asume él personalmente toda la gestión y, lo que es más importante, la negociación con los administradores concursales, el juzgado y los acreedores.