La banca cierra definitivamente el crédito a las familias

Cotizalia.- El grifo del crédito se ha cerrado definitivamente. Ya no da una gota más. Lo dicen los datos más recientes del Banco de España, que reflejan una caída sin precedentes del dinero que llega a los hogares para atender sus necesidades de financiación. Por primera vez desde que existen series históricas, el saldo de préstamos a los hogares se ha estancado. Crece tan sólo un  0,9% en términos anuales. Lejos del 3,7% que aumentaba todavía a comienzos de este año y muy por debajo del 12,35% que se registraba hace apenas 16 meses. Y, por supuesto, a una distancia, sideral del 20,96% de febrero de 2006, que marca  un máximo histórico en cuanto a financiación de las familias.

Los datos corresponden al mes de mayo, y ponen de relieve que la crisis crediticia lejos de resolverse se agrava. Hasta el punto de que los ‘brotes verdes’ de abril se han agostado. Si en abril el flujo efectivo -es decir, el saldo entre los nuevos préstamos y las amortizaciones- fue positivo en 1.429 millones de euros (rompiéndose una racha negativa de cuatro meses consecutivos), en mayo la caída ha sido de 879 millones. Eso quiere decir que lo que realmente llega en estos momentos a las familias lejos de crecer está disminuyendo a una velocidad cada vez más acelerada.

Un par de datos reflejan con toda nitidez lo que está sucediendo en la economía española desde el punto de vista del crédito. Si entre enero y mayo del año pasado el flujo efectivo fue positivo en 24.104 millones de euros (es decir todavía llegaba dinero nuevo a los hogares), en el mismo periodo de tiempo de este año se ha producido un retroceso de 6.220 millones. Bancos y cajas no sólo dan menos préstamos, sino que los retiran del mercado. Hay que tener en cuenta que incluso en la anterior recesión el crédito a los hogares seguía creciendo por encima del 8%, lo que da idea de lo que está ocurriendo.

El desplome del crédito tiene que ver, fundamentalmente, con el mercado inmobiliario. Los préstamos para adquisición de viviendas están creciendo ya únicamente un 1,9%, cuando el año comenzaba con tasas del 4%, lo que significa que se acelera la falta de crédito.

Crédito a la vivienda

Según los datos del Banco de España, los hogares deben al conjunto del sistema financiero 903.021 millones, de los que algo más de 670.000 millones se destinaron a la adquisición de una vivienda.

El racionamiento adicional del crédito no puede vincularse en estos momentos a problemas de captación de dinero por parte de las entidades financieras en los mercados internacionales. Aunque el interbancario sigue seco, el Banco Central Europeo (BCE) ha puesto en las últimas semanas a disposición de las entidades financieras una ingente cantidad de dinero -442.000 millones de euros- con un plazo de doce meses.

La banca no presta dinero, por lo tanto, por razones internas. En primer lugar, por la degradación de la solvencia de los agentes económicos privados –empresas y   particulares-, que en un contexto de fuerte caída de la demanda y de destrucción de empleo no están en condiciones de devolver los préstamos. Y de ahí que bancos y cajas opten por no atender las demandas de crédito.

En segundo lugar, las propias entidades financieras tienen que cubrir con recursos propios (su capital) los aumentos de la morosidad, lo que les impide seguir prestando dinero en aras de mantener los ratios de solvencia. Es decir, que por estar escasamente capitalizados no tienen capacidad para seguir prestando dinero.

La economía española, por lo tanto, ha entrado en un círculo vicioso. Los bancos no prestan porque no se fían al haber aumentando la insolvencia de los agentes económicos; pero eso les lleva a su propia ruina, ya que si no conceden créditos no hay negocio, y eso va contra su propia cuenta de resultados. Este círculo vicioso es el que explica la rebaja de los rating de solvencia de la banca española por parte de las agencias internacionales. Y, por supuesto, el hundimiento de la actividad económica, sobre todo en un país acostumbrado en los últimos años a vivir a crédito.



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